جورج سوروس الرهان ضد السوق ولماذا ينبغي على المستثمرين تنتبه

جورج سوروس الرهان ضد السوق ولماذا ينبغي على المستثمرين تنتبه بواسطة SeekingAlpha. 2 سبتمبر 2014، 11:52:35 بتوقيت شرق الولايات المتحدة للمستثمرين من المؤسسات، وحفظ الأسرار لفترة طويلة هو مهمة مستحيلة. يتطلب لجنة الاوراق المالية والبورصات هذه الكيانات لتقديم 13F، وتقديم الفصلي المطلوب من مديري الاستثمار من أصول 100،000،000 $ أو أكثر، والذي يحتوي على معلومات بشأن أسلوب الاستثمار وإدارة الأصول ويحتمل حتى قائمة الأسهم المملوكة. انها مقياس جيد على ما فعلته شركة استثمارية في الربع الأخير. يمكن أن نلقي نظرة إلى الوراء في الأرباع السابقة ترسم صورة دقيقة إلى حد ما من الاتجاه الذي كنت على افتراض سيأخذ السوق وكيف انهم يضعون أنفسهم لإعداد - طويلة، قصيرة، والأسهم، والمشتقات، وهلم جرا. عندما مستثمر مثل جورج سوروس يزيد فجأة اعتماد موقف سلبي من قبل 605٪ في الربع الأول، فإنه يثير أكثر من بضعة الحاجبين. للربع المنتهي في 30 حزيران. وذكرت إدارة صندوق سوروس استثمارات كبيرة في يضع، الخيارات التي تعطي للمستثمر الحق، وليس الالتزام، لبيع الأوراق المالية بسعر معين، لETF التي تتعقب 500 SP. كسر أسفل سوروس الوظيفة عادة، سوف شركة استثمارية كبيرة وضع تحوطات على المناصب، سواء طويلة أو قصيرة، من أجل تخفيف المخاطر. ومع ذلك، وزيادة سوروس موقف وضعت له 1٬600٬000-11٬290٬000 سهم. وهذا ما يعادل من الذهاب من 299 مليون 2200000000 $ إلى $ في القيمة الاسمية. المستثمرين متشككين يرفض أي مخاوف حول انهيار السوق وشيك يرجع ذلك إلى حقيقة أضاف سوروس على عدد قليل من المقتنيات مثل الفيسبوك (FB) وأبل (AAPL)، وكذلك أضاف أسهم 182 العلامة التجارية الجديدة. وهم يعتقدون موقفه القصير هو مجرد التحوط أو جزءا من استراتيجية التداول على المدى الأطول. لست متأكدا الامر بهذه البساطة. موقف سوروس قصيرة إجمالي قفز من 2.96٪ إلى 16.65٪ مما يجعلها أكبر جزء من ممتلكاته للربع الثاني. لا يبدو وكأنه التحوط، فإنه يبدو وكأنه تكهنات الهابط. إذا نظرنا عن كثب مخزونات انه إضافة إلى أنه من الواضح أنه يستعد لسيناريو أسوأ الحالات. تضاعف سوروس الخناق على ETF تعدين الذهب وأضاف الكثير من الشركات القائمة على الذهب إلى محفظته. قال انه زاد موقفه في سوق ناقلات الذهب عمال المناجم ETF الى 2.05 مليون سهم بقيمة نحو 54 مليون $ من 1.16 مليون سهم في الربع الأول. كما أسس استثمار خيار الشراء بقيمة 1330000 سهم من الذهب عمال المناجم ETF. إضافة الذهب هو قول. الذهب هو من الأصول التي عادة ما اشترت كوسيلة للتحوط ضد التضخم أو عدم الاستقرار الاقتصادي. أسعار الفائدة الحقيقية هي في خطر أن تصبح سلبية مع معدل التضخم عند 2٪ والعائد على الخزينة 10 عاما عند حوالي 2.33٪. وهذا يعني أن معدل التضخم المعدل العائد ضئيل بنسبة 0.33٪. إذا رفض هذا الرقم، يمكن أن الذهب يشهد التجمع، ولكن هذا لا يبدو أن خط سوروس في التفكير. التوافق العام في الآراء هو أن أسعار الذهب سوف ينخفض ​​فعلا في الاثني عشر شهرا القادمة. وتقدر جولدمان ساكس أن الذهب سوف ينخفض ​​الى 1050 $ للأونصة، انخفاضا من نحو 19٪. وقد قلص المضاربون العودة حصص في عقود الذهب الآجلة بنسبة 15٪ للأسبوع المنتهي في 5 أغسطس عشر أيضا. حتى إذا كان سوروس هو عدم إضافة الذهب إلى محفظته باعتباره الاتجاه الصعودي، ثم السبب الوحيد الذي بقي هو كوسيلة للتحوط ضد هبوط السوق. ولكن شركة واحدة، وإن كانت واحدة معروفة، ووضع تحوطات والمضاربة على ينخفض ​​السوق ليست كافية بالنسبة لنا التشكيك في قوة سوق الثور لمدة 5 سنوات حتى الآن. وسيرا على خطى سوروس " جورج سوروس هو ربما الأكثر شهرة لجعل التجارة عودته في عام 1992 عندما قلل الجنيه البريطاني للربح صاف قدره 2 مليار $ واضطر بنك انجلترا لخفض قيمة العملة. عندما تتخذ خطوات للاستفادة نفسه للاستفادة من سقوط، والمستثمرين يميلون إلى تنتبه. اللاعبين الرئيسيين الآخرين تبادل مشاعر سوروس على الذهب. صناديق التحوط Pauslon شركة تمتلك 10200000 سهم من أسهم الذهب SPDR الثقة (GLD) بقيمة 1.21 مليار $ والتي عقدت في لموقفه في الربع الثاني مما يجعل أي تغييرات جديدة. الشركات الأخرى لديهم رأي الصاعد عن المعادن الثمينة وكذلك مثل بلاك روك العالمية والولايات المتحدة جلوبال انفستورز. يكفي أن نتساءل ما يعرفونه أن وول ستريت لا. لقد اثنين من الأسهم الأكثر شعبية بالنسبة للمستثمرين من المؤسسات الفيسبوك وأبل، وكلاهما تم شراؤها بأعداد كبيرة من قبل العديد من الشركات في الربع الأخير. للوهلة الأولى، قد تبدو مثل هذه الخطوة تشير إلى الاتجاه الصعودي من قبل ما يسمى "الأموال الذكية"، ولكن هناك المزيد لهذه الشركات مما تراه العين. كل من الشركات لديها اهتمامها على السوق الصينية باعتبارها فرصة نمو كبيرة المقبلة. السوق الصينية رغم ذلك، يبدو أن تستعد للهبوط. كما غير بديهية كما قد يبدو، وهذا لا يبشر بالضرورة سوء لهذه الشركات. وارتفع السوق الصينية على كل الأخبار الجيدة والسيئة وهو ما قد يعني أن الحكومة سوف تتدخل مع التحفيز لدعم الأسعار. ثاني أكبر اقتصاد في العالم يستعد لتباطؤ النمو والتدخل الحكومي بينما تستمر الأسواق الأمريكية لضرب مستويات قياسية جديدة كل أسبوع. يبدو أن هناك انفصاما في وول ستريت وينبغي أن يكون المستثمرون حذرين. لمتابعة، أو عدم اتباع؟ العديد من المستثمرين متابعة 13F برادة كما لو كانت ورقة الغش وول ستريت. يجب بعد خطوات من "الأموال الذكية" تكون استراتيجية مفيدة وفقا لعملية التفكير، لكنها لا تأخذ بعين الاعتبار عدة سلبيات. أولا وقبل كل شيء، وتقارير 13F هي دائما نظرة إلى الوراء على ما فعله المؤسسات الاستثمارية في الربع السابق، وليس انهيار اللعب عن طريق اللعب من الاستراتيجيات الحالية. محاولات لتقليد 13F يعني أن تكون دائما وراء المنحنى. العيب الكبير الآخر هو أن صناديق التحوط وغيرها من شركة إدارة الأموال غالبا ما تكون كبيرة جدا وتستثمر في السبل التي تتيح لمستثمري التجزئة لا يمكن ولا ينبغي لا. ويمكن أن تشمل استراتيجيات الأسهم والسندات والمشتقات المالية والعملات والمقايضات، وغيرها من الصكوك الغريبة التي تعمل جنبا إلى جنب لمبالغ كبيرة من المال. فقط لبدء وضع في سوق العقود الآجلة عادة ما تكلف ما لا يقل عن 50،000 $ جعل استراتيجيات شركات الاستثمار في هذه الأسواق تختلف كثيرا من الاستراتيجيات الملائمة للمستثمرين اليومية. ومع ذلك، هناك الوجبات السريعة للتغيرات الاستثمار مثل إدارة صندوق سوروس واحد في المقدمة. قلق لتراجع السوق ليست مجرد تكهنات. وإليك بعض الأشياء في الاعتبار: الأسواق الصاعدة تستمر تاريخيا نحو 5 سنوات - 2014 علامات العام رقم 5 لتشغيل الثور الحالي. متوسط ​​SP 500 P نسبة / E هي 15 في حين الحالي P / E هو ما يقرب من 20. وكانت أقوى القطاع العام والمرافق، وعادة ما يكون القطاع الدفاعي التي تنفذ بشكل جيد في مراحل الركود، بنسبة 15٪ منذ بداية العام. وقد أضعف القطاع العام الاسهم الموسمية المستهلك، قوي عادة في التوسعات السوق، في٪ فقط 0.23 منذ بداية العام. الجمع بين هذه الحقائق مع التحركات قصيرة قوية جعلت جورج سوروس وصورة دب قد تبدأ في تشكيل في رأسك. يجب على المستثمرين النظر في هذا إشعار إنذار لبدء حماية محفظتك مع تحوط مناسبة مثل المكالمات تغطيتها ويضع. ينصح الحذر في هذه البيئة، ويمكنك أن تكون على يقين من أننا سوف تراقب عن كثب على ما يفعل السيد سوروس في الربع الثالث من هذا العام.